8月7日，上海市印发《上海市清洁空气行动计划(2023-2025年)》。计划提出，加快公共领域车辆电动化，鼓励私有乘用车电动化，持续推进纯电动、氢燃料电池重型货运车辆的示范试点及推广应用。到2025年，燃料电池汽车应用总量力争突破1万辆，个人新增购置车辆中纯电动车辆占比超过50%。在政策支持及市场升温背景下，燃料电池汽车市场产销及预期持续向好。业内专家普遍认为，当前，在补贴政策、产业链持续降本、减碳需求的多重因素推动下，燃料电池汽车大发展的时机即将到来。相关概念股：亿华通(02402)、东岳集团(00189)、吉利汽车(00175)、潍柴动力(02338)。

据悉，燃料电池汽车是一种使用车载燃料电池装置产生电力作为动力的汽车，车载燃料电池能直接将燃料(如氢气)和氧化剂的化学能通过电极反应转化为电能。燃料电池汽车具有零排放、噪声小、燃料来源广泛、续航长、发电效率高等优点。

由于我国早就提出了将于2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和的发展愿景。因此，积极发展氢能，引导高碳排放制氢工艺向绿色制氢工艺转变，是能源革新发展，实现碳达峰、碳中和的重要举措。

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目前我国多个省市已出台明确的氢能发展政策。上海市此前就曾发布《上海交通领域氢能推广应用方案》，加快上海交通能源结构的低碳转型发展。上海将积极推进燃料电池汽车在交通领域的商业化示范应用，重点发展重卡、公交、冷链、非道路移动机械等应用场景，到2025年，力争实现示范应用燃料电池汽车总量超过1万辆。

近期，杭州市人民政府办公厅印发加快推进高端装备制造业高质量发展若干措施的通知。措施提到，支持整车、零部件和科技企业加大智能网联汽车、氢燃料电池汽车关键技术研发力度，对在关键共性技术及成套产品研发上有突破且企业年产值首次达到1亿元、5亿元、10亿元并形成一定销售量的，同时年产值较上年度增长20%以上的智能网联汽车、氢燃料电池汽车企业，分别给予不超过100万元、200万元、500万元的一次性奖励。

此外，广东省发展改革委等部门印发《广东省全面推行清洁生产实施方案》也提到，有序发展氢燃料电池汽车，稳步推动电力、氢燃料车辆对燃油商用、专用等车辆的替代。

据中国汽车工业协会最新发布数据显示，6月燃料电池汽车产销为670/955辆，同比增长27.1%/109.9%，1-6月为2495/2410辆，同比增长38.4%/73.5%。国金证券表示，燃料电池汽车放量确定性强，持续看好全年产销。前6月产销量已超去年前三季度总和，订单量激增下整体呈现高增趋势，行业放量特点呈“前低后高”，今年全年产销看向万辆。随着政策落地定调、补贴细则开展驱动行业放量，头部企业直观业绩反馈及增速将由装车数据所反馈，FCV放量叠加大功率趋势下，核心零部件环节率先受益。

业内人士指出，随着燃料电池技术的不断发展以及燃料电池汽车应用场景的不断深入，燃料电池系统需要适配长距离、高载重的运输场景，未来将不断朝着功率更高、寿命更长、启动温度更低、成本更经济、运行更稳定的方向发展。

中信证券表示，氢能各产业链纳入发改委结构调整指导目录(征求意见稿)中的鼓励类项目，显示产业地位将进一步提升。短期产业层面，燃料电池汽车6月销量有明显回暖，利好全年FCEV销量预期;制取和储运环节上，电解槽和储运项目持续落地。该机构认为氢能各产业链纳入《产业结构调整指导目录(2023年本，征求意见稿)》中的鼓励类项目将进一步强化氢能行业在清洁能源转型和“双碳”目标中的地位，产业链各环节的龙头公司值得关注。建议关注三个环节：绿氢制取环节;燃料电池车及相关零部件环节;储运环节。

相关概念股：

亿华通(02402)：搭载公司燃料电池系统的燃料电池车辆已在北京、张家口、上海、成都、郑州及淄博等地投入商业化示范运营，且产品应用场景进一步拓展至冷链运输、环卫及重卡等多场景。

东岳集团(00189)：公司控股子公司东岳未来氢作为国内唯一拥有燃料电池膜全产业链量产基础的企业，主导产品燃料电池膜技术先进，产线稳定，已获得AFCC、巴拉德、亿华通、重塑、上汽捷氢等国内外氢燃料电池领先企业的高度认可及应用合作。

吉利汽车(00175)：公司早已布局燃料电池汽车领域，2019年就曾发布过一款氢燃料电池客车F12，并预计将于2025年推出采用氢燃料电池的量产车型。

潍柴动力(02338)：公司在今年4月份接受机构调研时表示，公司已开发完成15-260kW全系列燃料电池产品平台，相关产品具有可靠性高、成本低、氢耗低等优势，搭载公司氢燃料电池系统的车辆已经批量投放市场。

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